비트코인과 이더리움의 별도 충돌과 유럽 및 아시아 주식 시장의 12월 암울한 시작.

거래일의 시작은 주요 주식 시장 전반에 걸쳐 일반적인 위험 혐오감으로 표시되었습니다. 아시아 증시는 11월 강한 상승 이후 하락세를 보였습니다. 전통적으로 안전자산이었던 일본 엔화달러당 155.55엔에 달하는 등 크게 강세를 보였습니다. 이와 동시에 일본 국채(JGB) 수익률도 2008년 이후 최고 수준으로 상승했습니다. 국채 수요 증가 불확실한 분위기 속에서. 비트코인과 이더리움 모두 5% 하락하는 등 암호화폐의 하락으로 상황이 더욱 악화되었으며, 이는 디지털 자산 부문의 위험에 대한 냉각 욕구를 ​​강조했습니다.

유럽에서도 상황은 다르지 않았다. 그 2025년 12월 유럽증시는 글로벌 위험회피 속에 적자로 출발했다. 범유럽 STOXX 600 지수는 08:04 GMT에 0.4% 하락한 573.88 포인트를 기록했습니다. 그만큼 독일, 프랑스 등 주요 지역각각 0.5% 손실. 스페인에서는 Ibex 35가 지난달 1일 0.30% 하락세로 출발했지만, 오전 9시까지 심리적 수준인 16,300포인트를 유지하는 데 성공했습니다. 산업주 하락폭이 컸다특히 방어주와 항공기 제조사인 에어버스(Airbus)가 영향을 받아 제조 부문과 글로벌 공급망에 대한 우려가 드러났습니다.

암호화폐 붕괴와 시장 정서

그 암호화폐 시장본질적인 변동성으로 알려진 수정된 위험 회피는 가장 큰 타격을 입은 것 중 하나였습니다. 시가총액 1위 암호화폐인 비트코인과 두 번째로 큰 암호화폐인 이더리움이 어려움을 겪었다. 5% 이상 감소 이 급격한 하락은 그 분명한 신호로 해석됩니다. 냉각 위험 식욕 투자자들 사이에서. 경제적 또는 지정학적 불확실성이 증가하면 투자자들이 보다 안정적이고 전통적인 옵션으로 피난처를 찾으면서 암호화폐와 같이 가장 투기적으로 간주되는 자산이 가장 먼저 매도를 겪게 됩니다. 그만큼 글로벌 위험 인식 간의 상관 관계 암호화폐의 성과는 최근 몇 년 동안 더욱 뚜렷해졌으며 시장 낙관론 또는 비관론의 바로미터로서의 입지를 확고히 했습니다.

그만큼 분산된 성격과 통제력 부족 암호화폐의 경직된 특성으로 인해 특히 시장 정서의 급격한 변동에 취약합니다. 2025년 초까지 미국에서 기관 채택이 진전되고 현물 비트코인 ​​ETF에 대한 수용이 증가함에도 불구하고, 거시경제적 요인에 대한 민감도 위험에 대한 인식은 여전히 ​​​​결정적인 특징입니다. 투자자들은 짜릿한 시간을 보낸 뒤 12월 1일에 관측된 폭포를 떠올린다. 위험 관리의 중요성 이러한 유형의 자산은 단기간에 막대한 수익을 제공하고 상당한 손실을 초래할 수 있습니다.

세계적인 현상으로서의 증오

그만큼 위험 회피는 기본 개념입니다. 금융에서는 더 많은 잠재적 이익을 포기하더라도 불확실성과 잠재적 손실을 피하려는 투자자의 선호를 나타냅니다. 이러한 정서는 전 세계적으로 나타나 다양한 자산 클래스에 영향을 미쳤습니다. Saxo의 최고 투자 전략가 Chanana에 따르면, “오늘날 위험을 무시하는 헤드라인은 없습니다.”그러나 요인의 합류. 그 중 Chanana는 JGB 수익률 상승과 암호화폐 하락을 주요 압박 포인트로 지적했습니다. 이 현상은 “품질을 향한 비행”자본은 위험자산(주식, 암호화폐 등)에서 안전하다고 간주되는 자산(안정적인 국가의 국채, 안전자산 통화 등)으로 이동합니다.

로스 위험 회피에 기여하는 요인 그 요인은 다양하며 지정학적 긴장, 실망스러운 경제 데이터, 중앙은행 통화 정책에 대한 불확실성, 예상치 못한 사건 등이 포함될 수 있습니다. 미국 금리인하 낙관론 여전히 남아 더욱 취약한 글로벌 경제 환경에 대한 인식 또는 핵심 인플레이션에 대한 우려가 이러한 정서 변화에 기여했을 수도 있습니다. 위험 회피는 자산 가격에만 영향을 미치는 것이 아닙니다 시장 유동성 감소 변동성을 증가시켜 모든 참가자에게 더욱 어려운 투자 환경을 조성합니다.

피난처로서의 일본엔과 공공부채

혼란스러운 가운데, 일본 엔화가 확실한 수혜주로 떠올랐다. 위험 회피. 최근 압박을 받고 있는 일본 통화는 미국 달러당 155.55엔까지 올랐다. 엔화는 전통적으로 액티브 쉘터 글로벌 불확실성 시대에 일본 투자자들이 막대한 해외 자산을 보유하고 있기 때문에, 순채권국으로서의 일본의 입장. 이러한 엔화 강세는 투자자들이 다른 시장의 변동성으로부터 안전을 찾고 있다는 전형적인 지표입니다.

엔화 강세와 맞물려 일본 국채(JGB) 수익률 2008년 이후 최고치를 기록하며 상당한 반등을 경험했습니다. 채권 수익률이 상승한다는 것은 안전을 추구하거나 향후 인플레이션이나 변화를 예상하는 투자자들이 이러한 자산에 대한 수요가 더 많다는 것을 의미할 수 있습니다. 일본은행의 통화정책. 이러한 맥락에서, JGB 소득 증가엔화 강세와 함께 글로벌 금융시장에서는 안보에 대한 선호와 리스크 재평가가 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 그만큼 일본 중앙은행의 초완화 통화정책 이러한 움직임은 수년간 지속된 낮은 수익률을 고려할 때 특히 주목할 만합니다.

즉, 12월은 운세의 변화로 시작됩니다 유럽 ​​및 아시아 주식 시장용. 매우 긍정적인 11월 이후 많은 지수가 연간 최고치를 기록했습니다. 글로벌 위험 회피 광범위한 실패를 초래합니다. 그만큼 암호화폐는 특히 민감합니다 본성에 내재된 많은 특성으로 인해 혐오감을 느낄 위험이 있습니다. 첫째, 그들은 고려됩니다 투기성이 높은 자산 단기간에 크게 변동할 수 있는 가격. 이러한 변동성으로 인해 투자자들이 위험 노출을 줄이려고 할 때 매도하는 경향이 있는 최초의 자산 클래스 중 하나가 됩니다. 둘째, 암호화폐는 기존 기업의 주식이나 국채와는 달리 명확한 지원 부족 또는 전통적인 현금 흐름으로 인해 시장 정서와 투자자 신뢰도에 더 의존하게 됩니다. 마지막으로, 통일된 글로벌 규제의 부재 일부 암호화폐 시장에서 보안이 강화되거나 조작 위험에 대한 인식이 높아지는 것도 암호화폐의 민감도에 영향을 미칩니다. 위험 회피가 시장을 장악함에 따라 투자자들은 종종 전통적인 자산의 유동성과 안전성을 선호합니다. 자본이 암호화폐 공간에서 흘러나오고 있습니다 결과적으로 그들의 가치는 하락합니다.