설립자부터 첫 번째 수표까지: TDV Partners가 인도의 차세대 거대 소비자 기업에 투자하는 방법

인도의 초기 단계 벤처 캐피털 환경은 전통적인 기관 자본보다 일찍부터 아이디어나 제품 전 단계에서 창업자를 지원하는 소규모의 확신 중심 펀드로 조용한 전환을 목격하고 있습니다.

이러한 마이크로 VC는 소비자 및 기술 스타트업을 형성하는 데 점점 더 큰 영향력을 미치고 있습니다. 특히 낮은 자본 요구 사항과 AI 기반 효율성으로 인해 회사 구축 방식이 변화하고 있습니다.

TDV 파트너 이 공간에서 활동합니다. Ujwal Sutaria가 설립한 초기 단계 펀드는 주로 인도에서 신흥 소비자 대상 기업과 플랫폼 주도 모델에 중점을 두고 있습니다.

TDV(Trillion Dollar Ventures의 약자)는 차세대 글로벌 규모 기업 중 일부가 인도에서 설립될 것이며 초기 창업자를 지원하는 것이 그 결과의 핵심이라는 믿음으로 만들어졌습니다.

Sutaria는 스타트업 생태계의 양쪽에서 거의 10년을 보낸 후 약 4년 반 전에 TDV Partners를 시작했습니다. 펀드를 시작하기 전 그는 Innoven Capital에 있었고, 그곳에서 다음과 같은 회사들과 긴밀히 협력했습니다. 스위기블랙벅, 리셔스Eruditus와 DealShare는 초기 단계부터 규모 확장까지의 여정을 추적합니다. 그 이후로 이들 회사 중 몇몇은 유니콘 지위를 획득하거나 상장했습니다.

투자를 시작하기 전에 Sutaria는 창업자였습니다. 그는 냉압착 주스 회사인 FruitOn과 스포츠 시설 예약의 디지털화를 목표로 하는 스포츠 기술 플랫폼인 Athletto라는 두 개의 스타트업을 만들려고 했습니다. 둘 다 대기업으로 발전하지는 않았지만, 그 경험은 투자자로서 그의 접근 방식을 형성했습니다.

Sutaria는 “나는 두 가지 측면을 모두 보았습니다. 처음부터 구축하려고 노력하는 것과 회사가 시리즈 A에서 IPO로 확장하는 것을 보는 것”이라고 말합니다. 당신의 이야기. “이러한 맥락은 창업자들이 여전히 문제를 파악하고 있을 때 도움이 됩니다.”

최초의 소비에 관한 논제

TDV Partners는 주로 사전 시드 단계에 투자하며, 종종 회사의 첫 번째 제도적 통제가 됩니다. 이 펀드는 일반적으로 500,000달러에서 100만 달러에 이르는 라운드를 주도하며 제품이나 수익이 나오기 전에도 지원 팀에 열려 있으며 수표 크기는 현재 200,000달러에서 250,000달러에 이릅니다.

Sutaria에 따르면 TDV 작업의 대부분은 아이디어 브레인스토밍, 가정 스트레스 테스트, 창립자가 의도에서 실행까지 이동할 수 있도록 돕는 등 합병 이전에 이루어집니다.

이 펀드의 주요 초점은 소비자 중심 기업에 있으며 소비자 기술 플랫폼, 프리미엄 인도 사용자를 대상으로 하는 소비자 “업그레이드” 브랜드, 신흥 소비자 AI 애플리케이션이라는 세 가지 테마로 나뉩니다. 펀드의 약 80%가 이 프레임워크에 배치되는 동안 TDV는 창업자 시장에 적합하다고 판단되는 선택적 기회주의적 베팅도 수행합니다.

소비자 기술에는 콘텐츠 플랫폼부터 거래 기반 교환에 이르기까지 네트워크 효과의 혜택을 받는 플랫폼 회사와 마켓플레이스가 포함됩니다. 한편, 소비자 업데이트는 프리미엄, 건강 의식, 라이프스타일 중심 제품 및 서비스에 점점 더 많은 지출을 하고 있는 인도의 상위 10대 소비자를 대상으로 합니다. 세 번째 기둥인 소비자 AI는 기존의 많은 소비자 플랫폼이 향후 몇 년에 걸쳐 먼저 AI 렌즈로 재구축될 것이라는 Sutaria의 믿음을 반영합니다.

소비자 중심 기술 플랫폼은 강력한 네트워크 효과와 소프트웨어 중심 인프라를 바탕으로 가장 확장성이 뛰어난 비즈니스 모델을 계속해서 선보이고 있다고 Sutaria는 말합니다.

그는 “기본 인프라가 구축되면 이러한 플랫폼은 상대적으로 제한된 증분 노동력으로 빠르게 성장하는 사용자 기반에 서비스를 제공할 수 있으므로 적절한 비용 증가 없이 확장할 수 있습니다”라고 덧붙입니다.

그는 Amazon 및 Flipkart와 같은 시장, Zerodha 및 Groww와 같은 교환 주도 모델, Google 및 Meta를 포함한 소셜, OTT 및 콘텐츠 생태계 전반의 디지털 플랫폼을 이러한 확장성의 예로 지적합니다.

Sutaria에 따르면 이러한 기업 중 상당수는 높은 초기 투자가 필요하지만 장기적으로 자본 효율성과 탄력성을 유지하는 경향이 있습니다. 그는 AI의 광범위한 채택이 AI 우선 순위를 정하는 렌즈를 통해 기존 플랫폼을 다시 생각하고 잠재적으로 대규모 결과를 재구성할 수 있는 중요한 기회를 창출한다고 덧붙였습니다.

TDV가 창업자에게서 찾는 것

Sutaria는 단일 창시자 원형에 국한되지 않습니다. 반복 창업자, 업계 전문가, 심지어 개인 창업자까지 TDV 포트폴리오의 일부입니다. 그는 가장 중요한 것은 적응력이라고 말했다.

“그들은 배울 수 있고, 멘토링을 받을 수 있으며, 자본과 인재를 유치할 수 있습니까?” 질문 “창업자는 항상 투자자, 직원, 고객에게 판매합니다.”

창업자 역학은 TDV의 첫 번째 펀드에서 얻은 교훈을 바탕으로 형성된 특정 초점 영역입니다. “팀 이탈은 스타트업이 실패하는 가장 큰 이유 중 하나입니다.”라고 그는 말합니다.

펀드 및 포트폴리오 확장

TDV의 첫 번째 펀드는 스포츠 플랫폼 STAN, 핀테크 스타트업 GoodScore, 보석 시장 Eternz, 뷰티 플랫폼 Kindlife 및 인력 플랫폼 Awign을 포함하여 30개에 가까운 스타트업을 지원했습니다. Sutaria는 또한 Srimandir 및 DevDham과 같은 벤처를 지원하면서 신앙 기술에 여러 차례 투자했습니다.

Rs 50 crore의 두 번째 펀드는 더 날카로운 논제와 더 큰 수표 크기를 반영합니다. 이미 어린이에 초점을 맞춘 스포츠 아카데미 체인인 SFL(Sports For Life)을 포함해 7개 스타트업에 투자했습니다. 주거용 옥상 태양광 플랫폼인 QuantE; 라이프스타일 커머스 앱인 Zulu Club; 가격 책정 및 수익 창출에 중점을 둔 AI 인프라 회사인 Flexprice가 있습니다.

STAN, Sports For Life(SFL), Eternz 및 Kindlife를 포함한 여러 TDV의 포트폴리오 회사가 후속 라운드를 진행했습니다. Sutaria에 따르면 이는 지속적인 투자자 관심뿐만 아니라 다양한 소비자 범주에 걸친 시장 실행 및 견인력의 초기 징후를 반영합니다.

AI, 효율성 및 긴밀한 팀

포트폴리오 전반에 걸쳐 Sutaria는 비즈니스 구축 방식의 구조적 변화를 목격하고 있습니다. 그는 인공 지능을 통해 이전에는 훨씬 더 많은 자본이 필요했던 결과를 더 적은 규모의 팀이 달성할 수 있게 되었다고 말합니다.

“많은 경우 직원 1인당 생산량이 30~40% 증가합니다.”라고 그는 말합니다. 소비자 지향 AI 플랫폼은 아직 초기 단계지만, AI는 이미 마케팅 및 콘텐츠 제작부터 고객 커뮤니케이션 및 분석에 이르기까지 소비자 기업이 내부적으로 운영하는 방식을 재편하고 있습니다.

TDV 자체는 2명으로 구성된 팀으로 운영되는데, Sutaria는 이러한 구조가 이점을 제공한다고 믿습니다. 투자 결정은 신속하게 이루어지며 때로는 며칠 내에 이루어지며 창업자는 의사 결정자와 직접 상호 작용합니다.

“저는 1년에 8~10개의 스타트업에 투자합니다.”라고 그는 말합니다. “이를 통해 모집, 시장 진출, 자금 조달 등 창업자가 지원을 원하는 곳에 계속 참여할 수 있습니다.”

앞을 내다보며

내년에 TDV는 두 번째 펀드를 계속 출시하면서 추가로 10~11개의 스타트업을 지원할 계획입니다. Sutaria는 또한 이전 포트폴리오에서 신흥 스타트업을 위한 후속 “승자 펀드” 아이디어를 모색하고 있습니다.

인도의 스타트업 생태계가 성숙해짐에 따라 Sutaria는 차세대 가치 창출의 물결이 더 날카로운 실행, 더 민첩한 팀 및 조기에 확장할 수 있는 창립자로부터 나올 것이라고 믿습니다.

그는 “목표는 단순히 스타트업에 자금을 지원하는 것이 아니라 인도에서 전 세계를 위해 지속 가능한 기업을 구축하는 것을 돕는 것”이라고 말합니다.