Pine Labs는 단순한 POS 단말기 회사 그 이상입니다. 소프트웨어 서비스는 이제 매출의 71%를 차지합니다.
Pine Labs의 CEO인 Amrish Rau는 회사가 단순한 POS(Point-of-Sale) 터미널 회사 그 이상임을 투자자들에게 설명하는 데 수년을 보냈습니다. 상장 이후 회사의 첫 수익 보고에서 Rau는 마침내 자신의 주장을 뒷받침할 수치를 확보했습니다.
기존 POS 장치의 구독 및 임대 수익은 이제 Pine Labs 총 수익의 29%에 불과합니다. 이는 2년 전 40%에서 감소한 수치입니다. 이는 이제 나머지 71%가 거래 처리 수수료, 소비자 금융 파트너십, 온라인 결제 처리 및 선불 카드 서비스에서 나온다는 의미입니다.
이 수치는 하드웨어 제공업체에서 소프트웨어 및 서비스 플랫폼으로 수년에 걸쳐 뭄바이에 본사를 둔 결제 회사의 발전을 반영합니다.
Pine Labs는 석유 회사를 위한 카드 기반 결제 솔루션 제공업체로 Lokvir Kapoor, Rajul Garg 및 Tarun Upadhyay가 1998년에 설립했습니다.
이제 신용위험 자체를 부담하지 않고 은행 및 금융기관을 대신하여 소비자 할부대출을 처리하고 있습니다. 또한 전자상거래 사이트를 위한 결제 게이트웨이를 운영하고, 항공사 및 소매업체를 위한 선불카드 프로그램을 운영하며, 청구서 결제 인프라를 제공합니다.
회사 경영진은 방송, 부가 가치 서비스, 경제성 및 온라인 비즈니스가 연간 30% 이상 계속 성장하면서 결국 전 세계 수익의 약 3/4을 창출하면서 이러한 추세가 가속화될 것으로 예상하고 있습니다.
“발행 및 인수” 부문은 Pine Labs의 가장 강력한 동인 중 하나가 되고 있습니다. 선불 카드 프로그램, 디지털 지갑, 항공사, 소매업체 및 기업 고객을 위한 기프트 카드 배포를 포함하는 이 부문은 해당 분기에 33% 증가한 2억 1천만 루피로 핵심 디지털 인프라 사업의 성장(12% 증가한 4억 4천만 루피)을 능가했습니다.
9월 분기 전체 영업 수익은 전년 동기 대비 18% 증가한 6억 5천만 루피를 기록했으며 조정 EBITDA는 62% 증가한 1억 2천만 루피를 기록했습니다. 회사는 2분기 연속 순이익 6000억원을 기록하며 흑자를 기록했다.
CFO Sameer Kamat는 발행, 경제성 및 온라인 결제 사업이 전년 대비 30% 이상 성장했다고 말했습니다. 현재 전체의 17%를 차지하는 해외 수익은 매년 약 30% 증가했습니다.
회사의 투자자 프레젠테이션에 따르면 이러한 가장 빠르게 성장하는 부문은 Pine Labs의 점진적인 성장을 점점 더 주도하고 있습니다.
190만 개의 터미널 설치 기반은 “비즈니스 관계를 고정하고 거래량을 촉진하는 대규모 전략적 기둥”으로 남겠지만, 회사 경영진은 미래 성장과 마진 확대의 주요 동인은 해당 인프라를 기반으로 제공되는 플랫폼 수익과 기술 서비스가 될 것이라고 말했습니다.
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현재 Pine Labs 단말기 중 25%만이 “부가가치 서비스”에서 수익을 창출하고 있으며 이는 기존 기반 내에서 상당한 확장 범위를 나타냅니다.
부가 가치 서비스에는 기본적인 결제 처리 외에 다양한 수익원이 포함됩니다. 여기에는 로열티 프로그램 실행, 국제 카드에 대한 통화 변환 활성화, 결제 시 판매자 제안 표시 등이 포함됩니다.
이 회사의 “저렴한” 제품을 통해 쇼핑객은 “지금 구매하고 나중에 지불하는” 서비스와 유사하게 구매 금액을 월별 결제로 분할할 수 있습니다. Pine Labs는 판매자를 신용을 확장하는 은행 및 금융 회사와 연결하여 발생한 각 대출에 대해 수수료를 얻습니다.
Pine Labs는 또한 Air India 및 소매업체와 같은 주요 항공사를 위한 디지털 지갑 및 기프트 카드 프로그램을 관리하는 선불 인프라를 운영합니다.
이 회사의 고객으로는 인도의 상위 5개 은행, 상위 5개 소매업체, 3대 석유회사가 있습니다. 전자상거래에서는 Myntra, Meesho, BigBasket, Swiggy 및 Lenskart에 서비스를 제공합니다.
Pine Labs는 또한 두바이의 Emirates NBD와의 가공 계약, 호주의 Woolworths와 같은 소매업체와의 파트너십, 전 세계 18개 항공사와의 관계를 통해 국제적으로 확장하고 있습니다.
제품 혁신
Rau는 주주들에게 보낸 서한에서 Ahmedabad와 Rajkot에서 열린 무역 박람회의 소규모 소매 투자자들이 제품 혁신을 희생시키면서 수익성이 나오지 않을 것이라는 확신을 얻기 위해 Pine Labs의 연구 개발 예산에 대해 문의했다고 말했습니다.
그는 편지에서 “우리가 재정적으로 강해짐에 따라 신제품 개발을 희생하지 않을 것”이라며 회사는 “계속 스타트업으로 운영”할 계획이며 각 수익 보고에는 최소 2번의 제품 시연이 포함될 것이라고 덧붙였습니다.
최근 실적 발표에서 경영진은 여행 성수기 동안 항공사 크레딧을 사용할 수 있는 시기를 제한하거나 의료 서비스 제공자에게만 정부 혜택을 지급하도록 제한하는 등 기업이 환불이나 바우처를 발행할 수 있는 “프로그래밍 가능한 통화” 지갑 시스템을 시연했습니다.
Rau는 소비자가 카드 번호, CVV 및 일회성 비밀번호를 수동으로 입력할 필요 없이 NFC 지원 스마트폰에서 실제 카드를 탭하여 카드 없이도 거래를 완료할 수 있는 독점 결제 제품인 Tap to Pay Online’을 선보였습니다. 회사는 인도 및 해외 서비스에 대한 시장 진출 계획을 준비하고 있습니다.
편집과 스웰 카난